Соединенные Штаты не боятся того, что КНР и Россия откажутся от доллара, заявил во вторник, 22 июня, глава американской ФРС Джером Пауэлл, когда его спросили, как он относится к тому, что китайские и российские власти намерены отказаться от доллара, чтобы создать общий финансовый союз.
«Этого нет на наших радарах. Доллар — мировая резервная валюта. Другой, которая бы смогла соревноваться с ним, нет и близко», — сказал он на слушаниях в конгрессе США.
Пауэлл подчеркнул, что сила доллара заключается в эффективных американских демократических институтах, открытых рынках, а также невысоком уровне инфляции.
Что бы разобраться в этом вопросе немного рассмотрим международный валютный рынок. На этом рынке доллар работает против всех основных мировых валют: если доллар США укрепляется все основные мировые валюты слабеют и наоборот. Самый большой вес на рынке имеют американский доллар и евро. Рассмотрим в качестве примера месячный график EUR/USD на международном валютном рынке FOREX за период с января 1971 по июнь 2021 годов. Графики отношений курсов валютных пар являются интегрированными обобщёнными показателями, характеризующим всю совокупность социально-экономического и политического развития государств, в частности на данном графике США и Европы. Их можно часами анализировать с учётом, происходящих событий. Это графики стохастических случайных величин, имеющих достаточно чёткую детерминацию. Так, в качестве примера на основании данных графиков мне уже в мае 2014 года было понятно, что в течение нескольких месяцев произойдёт резкое усиление курса доллара США, а следовательно ослабление (падение) курса других основных мировых валют, включая российский рубль. Я ещё вернусь к этому вопросу несколько позже.
Как мы видим на графике представлены три волны длительностью 15-18 лет и начало четвертой. Нас, конечно, интересует прогнозные значения по четвертой волне. При анализе динамики применяется множество показателей технического анализа. Но я остановлюсь на одном факте (показателе). Если бы динамика на четвертой волне сохранялась, то мы увидели бы курс EUR/USD в январе 2018 года несколько больше чем в декабре 2004 года (они помечены вертикальными красными линиями). Исходя из этого примера, мы можем утверждать, что доллар США не слабеет по сравнению с тем периодом, а наоборот укрепляется. Поэтому о закате эпохи доллара США в качестве международной резервной валюты пока говорить рано.
Рис.1. Ежемесячный график EUR/USD на международном валютном рынке FOREX в период с января 1971 по июнь 2021 годов
Рис.2. Более крупный масштаб ежемесячного графика EUR/USD на международном валютном рынке FOREX.
Я, почти всегда, как и многие другие, с большим вниманием читаю выступления главы ФРС США. Как правило, они немногословны и многие пытаются раскрыть глубинный смысл сказанного, особенно это было характерно для Алана Гринспена. Но вернёмся снова к его выступлению: Пауэлл подчеркнул, что сила доллара заключается в эффективных американских демократических институтах, открытых рынках, а также невысоком уровне инфляции.
И последнее – невысокий уровень инфляции.
Теперь вернёмся в 2014 год, на основе технического анализа уже в мае я знал, что в течение нескольких месяцев будет резкое усиление доллара. И здесь хочу выступить в защиту А.Г. Силуанова и Э.С.Наубиуллиной. При этом я всегда пытаюсь быть объективным.
В среде патриотически настроенных коллег, что только можно негативного не услышать в их адрес: покупают доллары США, ценные бумаги США, уронили рубль, деньги на развитие отраслей промышленности не направляют и т.д.
Давайте попробуем разобраться в этих вопросах. Если наш Центробанк в 2014 году попытался бы удержать курс рубля от падения, то это закончилось бы для нас крайне отрицательно: мы потеряли бы все валютные резервы Центробанка, а курс рубля всё равно бы упал. Это связано с высоким уровнем инфляции в стране и низкой эффективностью экономики и промышленности. Задача Центробанка России, как и других центральных банков в качестве регуляторов, бороться с краткосрочной волатильностью (изменением динамики), но не бороться против основного тренда.
Теперь о Министерстве финансов РФ, задача Силуанова А.Г. максимально сохранить или даже, по возможности, увеличить вверенные резервные средства. Представим два варианта: резервные средства оставить в рублях на депозитах или вложить в доллар США и ценные бумаги США. Лет через пять разница будет существенная, раза в полтора окажется более оптимальным вариант №2.
В Правительстве РФ каждый федеральный орган исполнительной власти отвечает за своё направление деятельности. Минфин и Центробанк не могут отвечать за уровень инфляции и подъем экономики. За это отвечают другие.
Рассмотрим вопрос инфляции. Каждый год Минэкономразвития разрабатывает прогноз социально-экономического развития РФ (Прогноз) на предстоящий период. В нём закладывается прогнозный уровень инфляции в РФ. В соответствии с действующим законодательством РФ Федеральная антимонопольная служба на основании индексов-дефляторов Прогноза осуществляет расчёт роста тарифов естественных монополий (энергетика, ЖКХ и т.д.). Рост тарифов и аппетиты собственников отдельных монопольных отраслей промышленности приводит к росту инфляции в стране. Как мы знаем сейчас особо выделились металлурги. И этот порочный круг нужно разрывать.
Также к росту тарифов приводили многие политико-экономические преобразования в стране. Не заглядывая в 90-е годы, среди значимых событий, имевших место в двухтысячных годах можно отметить существенный рост тарифов в ЖКХ и энергетике, связанный с введением нового законодательства о местном самоуправлении в 2004 — 2008 годах и, прежде всего, Федерального закона от 06.10.2003 N 131-ФЗ (ред. от 26.05.2021) «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.06.2021), который предусматривал разделение районных и областных (региональных) предприятий ЖКХ и энергетики на ряд более мелких предприятий поселений (кроме Москвы и Санкт-Петербурга), в следствие чего существенно возросли затраты уже разделенных предприятий . Тем, кому интересна данная тема может посмотреть мой материал, подготовленный для руководства Ленинградской области по ссылке ещё в декабре 2004 года, когда вводился данный закон:
Основные положения по реформированию системы ЖКХ Ленинградской области и инвестиции в период экономического кризиса
Также серьёзный рост тарифов (цен) в электроэнергетике произошел в период 2009-2011 годов на основе либерализации законодательства в электроэнергетике. При чём это были не ошибки, как в известной всей стране фразе Черномырдине В.С: «Хотели как лучше, а получилось, как всегда», а это была продуманная в интересах определенных групп политика. По обоим вопросам в Государственной Думе, Правительстве РФ шли дискуссии с изложением негативных явлений и о последствиях данных политических решений никто не заблуждался.
Как известно, высокий уровень инфляции в рыночных условиях хозяйствования приводит к отсутствию инвестиционной привлекательности многих проектов. Мною в этот период времени также были разработаны предложения по инвестициям, где основной акцент сделан на реализацию инфраструктурных проектов в энергетике и ЖКХ (смотри по предыдущей ссылке). Также мною был разработан механизм проектного финансирования в энергетике, смотри по ссылке:
Анализ схем финансирования с учетом рисков при проектном финансировании строительства ТЭЦ
Разработаны Проект Концепции оптимизации системы энергоснабжения территорий (электроснабжение и теплоснабжение) на базе строительства объектов малой и средней энергетики, смотри по ссылке:
Проект Концепции оптимизации системы энергоснабжения территорий (электроснабжение и теплоснабжение) на базе строительства объектов малой и средней энергетики
Как видите, предложений мною было подготовлено много. Но вернёмся к Центробанку, который находится в конце цепочки, и когда видит фактический уровень инфляции в стране, принимает решение о снижении или повышении ключевой ставки, оказывая незначительное влияние на уровень инфляции и поддержку экономики.
С инфляцией закончили, теперь о подъёме промышленности. За это направление деятельности в Правительстве РФ отвечают в основном два министерства: Минпромторг и Минэкономразвития, а также Минэнерго. Правда, когда прежнего руководителя Минэкономразвития Орешкина М.С. в Государственной Думе ФС РФ спросили: «Что министерство делает для развитии экономики?», возник скандал. Это министерство пришло из 90-х, когда основной тезис был создать привлекательную инвестиционную среду для инвесторов. Сейчас в основном оно занимается статистикой, анализом и прогнозом социально-экономического развития РФ, они ещё взяли себе энергосбережение в бюджетной сфере от Минэнерго, но мало что в этом понимают и потихонечку заваливают. Но вопросу энергосбережения в бюджетной сфере у меня будет посвящена отдельная публикация.
И где здесь Силуанов А.Г. и Набиуллина Э.С? Вот честно, я удивляюсь их характерам: ежедневно, год за годом терпеть постоянные популистские обвинения в своей адрес и продолжать выполнять свои профессиональные обязанности. Это достойно уважения.
Теперь вернёмся к основной теме: использованию доллара США в Российской Федерации.
Как я понял, в выступлениях В.В. Путина и А.Г. Силуанова на ПМЭФ-2021 на основе средств массовой информации прозвучало об отказе хранения части средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в долларах США.
Но в какой валюте осуществлять расчёты по международным контрактам, например, поставки вооружений и военной техники. Если их привязывать к рублю, то они могут оказаться убыточными в следствие инфляции, в любом случае это не оптимальный вариант.
А расчёты в долларах могут быть высоко рискованными по политическим мотивам. Под давлением США любые расчёты основными мировыми валютами также могут оказаться рискованными. Некий островок стабильности в расчётах с европейскими странами в евро, поскольку это, прежде всего, связано с поставками им топливно-энергетических ресурсов (ТЭР). Без России им невозможно выйти на баланс потребления ТЭР и это красная линия для США.
Рубль не годится из-за высокой инфляции в стране, но с этим в перспективе можно бороться, если имеется желание и хватит сил.
Стратегически привлекательным также просматривается вариант кардинального расширения сотрудничества с Китаем и создание с ними единой валюты. Но этот вопрос требует очень серьёзной детальной проработки сторонами.
На эту тему можно много написать, но я стараюсь быть кратким: большой по объему материал вряд ли кто будет читать до конца.
Примечание: Проект реализуется за счёт личных сил и средств, моего энтузиазма. В запасниках предполагается ещё множество тем. Если Вам интересен проект и имеется возможность его поддержать, Вы можете оказать финансовую поддержку проекта по приведённый ссылке:
ПУБЛИЧНАЯ ОФЕРТА О ЗАКЛЮЧЕНИИ ДОГОВОРА БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОГО ПОЖЕРТВОВАНИЯ (УСЛОВИЙ)
1. Переведенные донором (физическим лицом) средства в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации по юридическому статусу являются подарком владельцу сайта Морозову Владимиру Ивановичу.
2. Донор (физическое лицо) при переводе средств, эквивалентных сумме более 10000 (десяти тысяч) рублей в качестве дополнительного бонуса:
- при наличии желании будет подписан в друзья на страничке Facebook Морозова Владимира Ивановича и при отсутствии на своей страничке запрещенной в Российской Федерации информации;
- будет осуществляться переписка в messenger Facebook.
3. Для доноров (физических лиц), желающих оставаться инкогнито, все данные на сайте Морозова Владимира Ивановича будут удаляться. Об этом необходимо уведомить при осуществлении перевода средств любым способом (раздел Контакты), например messenger Facebook.
Согласие на обработку персональных данных
Пользователь, оставляя заявку, оформляя подписку, комментарий, запрос на обратную связь, регистрируясь либо совершая иные действия, связанные с внесением своих персональных данных на интернет-сайте http://morozovweb.beget.tech, принимает настоящее Согласие на обработку персональных данных (далее – Согласие), размещенное по адресу http://morozovweb.beget.tech/personal-data-usage-terms/.
Принятием Согласия является подтверждение факта согласия Пользователя со всеми пунктами Согласия. Пользователь дает свое согласие организации «Морозов Владимир Иванович», которой принадлежит сайт http://morozovweb.beget.tech на обработку своих персональных данных со следующими условиями:
Пользователь дает согласие на обработку своих персональных данных, как без использования средств автоматизации, так и с их использованием.
Согласие дается на обработку следующих персональных данных (не являющимися специальными или биометрическими):
• фамилия, имя, отчество;
• адрес(а) электронной почты;
• иные данные, предоставляемые Пользователем.
Персональные данные пользователя не являются общедоступными.
1. Целью обработки персональных данных является предоставление полного доступа к функционалу сайта http://morozovweb.beget.tech.
2. Основанием для сбора, обработки и хранения персональных данных являются:
• Ст. 23, 24 Конституции Российской Федерации;
• Ст. 2, 5, 6, 7, 9, 18–22 Федерального закона от 27.07.06 года №152-ФЗ «О персональных данных»;
• Ст. 18 Федерального закона от 13.03.06 года № 38-ФЗ «О рекламе»;
• Устав организации «Морозов Владимир Иванович»;
• Политика обработки персональных данных.
3. В ходе обработки с персональными данными будут совершены следующие действия с персональными данными: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение.
4. Передача персональных данных, скрытых для общего просмотра, третьим лицам не осуществляется, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
5. Пользователь подтверждает, что указанные им персональные данные принадлежат лично ему.
6. Персональные данные хранятся и обрабатываются до момента ликвидации организации «Морозов Владимир Иванович». Хранение персональных данных осуществляется согласно Федеральному закону №125-ФЗ «Об архивном деле в Российской Федерации» и иным нормативно правовым актам в области архивного дела и архивного хранения.
7. Пользователь согласен на получение информационных сообщений с сайта http://morozovweb.beget.tech. Персональные данные обрабатываются до отписки Пользователя от получения информационных сообщений.
8. Согласие может быть отозвано Пользователем либо его законным представителем, путем направления Отзыва согласия на электронную почту – vmoroz57@mail.ru с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных». В случае отзыва Пользователем согласия на обработку персональных данных организация «Морозов Владимир Иванович» вправе продолжить обработку персональных данных без согласия Пользователя при наличии оснований, указанных в пунктах 2 - 11 части 1 статьи 6, части 2 статьи 10 и части 2 статьи 11 Федерального закона №152-ФЗ «О персональных данных» от 27.07.2006 г. Удаление персональных данных влечет невозможность доступа к полной версии функционала сайта http://morozovweb.beget.tech.
9. Настоящее Согласие является бессрочным, и действует все время до момента прекращения обработки персональных данных, указанных в п.7 и п.8 данного Согласия.